AIモデルがアプリケーションの時代に入ると、具体化されたインテリジェンスが加速し、ヒューマノイドロボットは次のテクノロジーの波を促進する可能性があります。
2月20日、Goldman SachsのアナリストJacqueline Duが率いるチームが、Humanoid Robot Industryチェーンの競争力のあるランドスケープと投資機会の詳細な分析をリリースしました。
報告書によると、現在見られている最高の投資機会は、ヒューマノイドロボットサプライチェーンのコンポーネント側、特に高調波減速機とアクチュエータアセンブリの上流のサプライヤーに焦点を当てています。
「私たちは、製品の採用の確実性と技術的障壁のために、アクチュエータアセンブラーとハーモニック減速装置のサプライヤーを好みます。」
さらに、このレポートは、ヒューマノイドロボット産業チェーンの中国と米国の競争状況も比較しています。ゴールドマンサックスは、ヒューマノイドロボット産業はR＆Dから大規模な生産まで重要な時期にあると考えており、中国と米国はこの分野で激しく競合しています。現在、米国は一時的にコアテクノロジーをリードしており、中国は完全な製造システムと幅広いアプリケーション市場を備えた特定のセグメントでブレークスルーを達成することが期待されています。
中国と米国の産業チェーンの参加者：Unitree Technology、Zhiyuan Roboticsなど。TESLA、図AIなど
産業チェーンの成熟の観点から、米国のロボット産業チェーンは、特にハイエンドコンポーネント（センサー、制御システムなど）およびAIテクノロジーの点で比較的成熟しています。
中国の産業チェーンは急速に発展しており、部品サプライヤーとシステムインテグレーターが出現しており、アクチュエーター、高調波減速機、その他のコンポーネントに利点があり、産業鎖の完全性と競争力が徐々に改善されています。
参加者に関しては、テスラは米国のヒューマノイドロボット業界チェーンのコアプレーヤーの1人であり、そのオプティマスプロジェクトは多くの注目を集めています。さらに、Agility Roboticsや図AIなどのスタートアップも、ヒューマノイドロボットの分野に積極的に拡大しています。
Unitree Technology、Zhiyuan Robot、Ubtechテクノロジーなど、中国のヒューマノイドロボット業界チェーンには多くの参加者がいます。これらの企業は、ヒューマノイドロボット技術の研究開発と商業化に大きな進歩を遂げています。さらに、中国の伝統的な製造企業は、Huawei、BYDなどのロボットの分野にも積極的に展開されています。
Sino-US産業連鎖分業の分業：身体と部品の製造と全体的な設計とシステムの統合
分業の観点から、米国のテスラなどの企業は、ロボットの全体的な設計とシステム統合に焦点を当てていますが、一部の部品は外部サプライヤーに依存する場合があります。たとえば、テスラはアジアまたは中国のコンポーネントサプライヤーと協力して、迅速な量の生産とコスト管理を達成することができます。
中国のロボット産業チェーンにおける労働部門は徐々に改善されています。一方で、同社はロボットオントロジーの研究開発と製造に焦点を当てています。一方、高調波減速機や惑星ローラーネジ、その他の主要なコンポーネントフィールドなど、コンポーネントサプライヤーも増加しています。
中国と米国のコアテクノロジー：ハードウェア製造vs AIテクノロジー
コアテクノロジーレベルでは、レポートは、ヒューマノイドロボットの分野における米国の技術的利点は主にAIテクノロジーとシステム統合に反映されており、Openai、Google、Metaなどの企業はRobot Basicモデルの最前線にあると述べています。
一方、中国は、特にコンポーネントの製造とシステムの統合において、ハードウェアの製造とコスト管理に大きな利点があり、徐々に米国との技術的ギャップを絞り込んでいます。
たとえば、今年の春祭りガラでのUnitreeのH1ヒューマノイドロボットのパフォーマンスは、国内のヒューマノイドロボット技術の積極的な進歩を実証し、DeepSeek R1のリリースにより、ヒューマノイドロボットのためのより費用対効果の高いAIソリューションが提供されました。
アプリケーションシナリオ：サービス業界とホームvs業界と軍事
市場規模と可能性の観点から、中国と米国の両方がヒューマノイドロボット市場で大きな可能性を秘めています。
報告書によると、米国の市場需要は主にハイエンドの製造業およびサービス産業に集中しており、アプリケーションシナリオは産業および軍事アプリケーションに焦点を当てていますが、中国は製造のアップグレードおよび高齢者のケアサービスの分野でヒューマノイドロボットの需要が高く、アプリケーションシナリオはサービスと家庭用品に焦点を当てています。